Was bedeutet die US-Rating-Herabstufung Wirklich?

Im August 2011 wurde die Bonität der Vereinigten Staaten wurde von der Ratingagentur stufte Standard- Poors (SP) aus AAA nach AA +, oder eine Ebene nach unten. Da dies das erste Mal in der amerikanischen Geschichte ist, dass die US-Kredit-Rating herabgestuft wurde, ist die langfristigen wirtschaftlichen Auswirkungen bleibt ungewiss. Hier ist eine kurze Erläuterung der SP Herabstufung Entscheidung, einige Hintergrundinformationen auf Ratings und möglichen Auswirkungen der Herabstufung.

Die Gründe für die Herabstufung der US-Bonität

Standard Poors glaubt, dass die steigende Höhe der Staatsverschuldung und der Mangel an wirksamen Politikgestaltung auf ein Niveau der US-Bonität nicht mehr angemessen mit einem geschwächten AAA souveräne Rating. SP wies auf eine Schulden Bahn, wo der US-Nettogesamtstaatliche Schulden von $ 11400000000000 (74% des BIP) in diesem Jahr (2011) projiziert wird auf $ 14500000000000 (79% des BIP) bis zum Jahr 2015 zu erhöhen.

Darüber hinaus wurde SP von der US-politischen Klimas beunruhigt, dass die Stabilität zu beobachten, Berechenbarkeit und Wirksamkeit der Politik der Nation geschwächt hat, wie in der jüngsten Debatte um die Schuldengrenze unter Beweis gestellt. SP kritisierte die Gesetzgeber der Nation wegen Nichtumsetzung der Ausgaben zu kürzen und erhöhen Einnahmen Rekordhaushaltsdefizite zu reduzieren.

Wie die Regierungen, wie die US-ein Rating erhalten

Eine souveräne Rating ist die Bonität eines souveränen Einheit, nämlich einer nationalen Regierung. Die Bonität ist eine Bewertung der Ausfallwahrscheinlichkeit und Kreditwürdigkeit eines Emittenten von Schuld, wie die US-Regierung. Kredit-Ratings durch Rating-Agenturen bestimmt, der einflussreichsten Wesen Standard Poors (SP), Moodys, und Fitch Ratings. Diese Agenturen bestimmen Ratings für beide staatliche Körperschaften, wie die nationalen Regierungen und private Unternehmen.

Kredit-Ratings basieren auf qualitativen und quantitativen Informationen für eine Regierung, das Urteil und die Erfahrung der Analysten der Rating-Agentur, und deren Auswertung öffentlicher und privater Informationen, einschließlich einer Geschichte der Nation und langfristigen wirtschaftlichen Aussichten. SP veröffentlicht auch Eine detailliertere Erläuterung der Ratings. Die folgende Tabelle zeigt die verschiedenen Bewertungen von jedem der großen Ratingagenturen gegeben souveränen Kredit.

Kredit-Ratings Herausgegeben von großen Rating-Agenturen
SPMoodysFitchBemerkungen
AAAaaaAAAHöchste Bewertung - extrem starke Kapazität financialcommitments treffen
AAAa2AASehr starke Kapazität
EINA2EINStarke Kapazität, aber etwas anfällig für schädliche economicconditions und Änderungen der Umstände
BBBBaa2BBBAusreichend Kapazität
BBB-Baa3BBB-Der niedrigste Investment-Grade
BB +Ba1BB +Höchste Speculative Grade
BBBa2BBWeniger anfällig in naher Zukunft aber großen ongoinguncertainties zu ungünstigen Geschäftsflächen, Finanz- und economicconditions
BB2BVerletzlicher, aber derzeit hat eine Kapazität financialcommitments treffen
CCCCaaCCCDerzeit verletzlich und abhängig von günstigen economicconditions
CCCaCCDerzeit sehr anfällig
C CDerzeit sehr anfällig, eingereicht Konkursantrag orsimilar Aktion
DCDStandard

Kredit-Ratings sollten nicht mit Kredit-Scores zu verwechseln. Kredit-Scores sind auf mathematischen Formeln basieren, die in einer Person Kredit-Bericht in Bezug auf Finanzgeschichte, Umlaufvermögen und ausstehenden Verbindlichkeiten Informationen numerische Werte zuweisen. Banken und andere Finanzdienstleistungsunternehmen verwenden, um die Kredit-Score die Wahrscheinlichkeit zu schätzen, die das Individuum einen Kredit oder eine Kreditkarte zahlen zurück.

Ein Kredit-Score ist nicht berücksichtigt, Zukunftsaussichten oder veränderte Umstände. Kurz gesagt, ist eine souveräne Rating eine vorausschauende Abschätzung einer Ausfallwahrscheinlichkeit der nationalen Regierung, während ein Kredit-Score eine Schätzung eines Potenzial des Individuums ist für Standard auf vergangenheitsbezogen.

SP gibt 18 staatliche Körperschaften seine Top-Ranking, darunter Australien, Hong Kong und das Vereinigte Königreich. Neuseeland ist das einzige andere Land als den USA, die eine hat AA + Bewertung von SP und ein aaa Klasse von Moody 's. Belgien hat ein Äquivalent AA + Klasse von SP, Moodys und Fitch.

Die negativen wirtschaftlichen Auswirkungen der Rating-Herabstufung der US-


Einige Ökonomen und Finanzexperten glauben SP Herabstufung erhebliche negative Auswirkungen auf die USA und die Weltfinanzmärkte haben wird, die in durch die US-und Weltwirtschaft kräuseln sowohl kurzfristig und langfristig. Sie argumentieren, die Herabstufung wird folgende Auswirkungen haben.

  • Erhöht die Möglichkeit einer Double-Dip-Rezession und ein größeres Haushaltsdefizit.

  • Baut das Vertrauen der Anleger, die fragile Finanzmarkt noch schlimmer zu machen. Provoziert Panik an den globalen Aktienmärkten zu verkaufen.

  • Verstärkt sich abzeichnenden Trend der Anleger zu vermeiden US-Staatsanleihen und erhöht die Marktturbulenzen.

  • Erhöht die globale Risikoprämienniveau, indem sie den globalen Markt empfindlicher auf die europäische Schuldenkrise und machen die schlechten Kredit Volkswirtschaften der Europäischen Union zerbrechlicher # 8232- # 8232.

  • Vermindert Erholung der Weltwirtschaft von den Menschen Optimismus für US-Wirtschaftswachstum, steigende US-Kosten eigener Wertpapiere zu emittieren, und negiert die wirtschaftliche Entwicklung durch groß angelegte Kreditfinanzierung und Drucken mehr US-Währung dämpfen. In diesem Szenario, in dem die US-fällt in einen Teufelskreis, Geld zu leihen wird härter, wird die wirtschaftliche Entwicklung belastet und Kredit verschlechtert.

  • Exposes US-Bürger zu höheren Kreditkosten und geringere Kaufkraft wodurch der US-Nachfrage der Verbraucher und das Aussetzen Länder unter Berufung auf US-Importaufträge zu erheblichen Verlusten und wirtschaftlichen verlangsamen.

  • Schäden, die Interessen der Gläubiger der US-wie China, Japan und Russland als US-Staatsanleihen ihrer überlegenen internationalen Status und der Dollar abwertet verlieren # 8232.

Warum die Herabstufung des Ratings der US-Kredit spielt keine Rolle,

Andere Wirtschaftsexperten beachten Sie, dass die Herabstufung des Ratings der US-Kredit wenig Wirkung, und auf das folgende Ursachen haben.

  • Die US-noch hat AAA Ratings von zwei Rating-Agenturen Moodys und Fitch.

  • Die Schuldengrenze Einigung durch den Kongress im August 2011 zeigte der US-Politiker politische Lösungen erreichen können, die Nation der Schuldenprobleme zu lösen.

  • Die US-Bonität durch die flexible, diversifizierte und reiche Wirtschaft untermauert, dass das Land die Umsatzbasis zur Verfügung stellt.

  • US-Geld- und Wechselkursflexibilität, die Kapazität der Wirtschaft zu verbessern, um Schocks zu absorbieren und zu justieren.

  • Die meisten US-Schulden ist von großen Institutionen wie Pensionsfonds und Zentralbanken, die auf Staatsanleihen ihre eigene Forschung zu tun und sind nicht stark von den Ratingagenturen beeinflusst und Treasury-Renditen nur geringe Auswirkungen als Folge auftreten können.

  • Fast alle Finanzindustrie Vorschriften und internen Richtlinien bei Finanzinstituten behandeln die AA + Bewerten der gleiche wie ein AAA Bewertung ist so gezwungen, Verkauf unwahrscheinlich.

  • Die Auswirkungen auf andere Länder, die wurden, war in den meisten Fällen minimal herabgestuft. Zum Beispiel stieg Raten Kanadas Interesse kurz im Jahr 1994, als es herabgestuft wurde, erholte sich aber innerhalb von zwei Monaten und Kanada wieder später AAA bewerten es heute hält.

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