ETFs und Risiko: Verwenden Sie begrenzte Korrelation zu reduzieren Portfolio Risk

Um ein ETF-Portfolio, das Ihre Rendite maximiert, um gemeinsam, während das Risiko zu minimieren, ist es hilfreich, das Konzept der begrenzten oder geringe Korrelation zu verstehen.

Wenn der US-Aktienmarkt einen Schlag nimmt, die alle drei Jahre im Durchschnitt passiert oder so fallen die meisten US-Aktien. Wenn der Markt fliegt, fliegen die meisten Bestände. Nicht viele Investitionen regelmäßig in entgegengesetzte Richtungen bewegen.

Wir finden jedoch Investitionen, die unabhängig voneinander einen Großteil der Zeit zu bewegen neigen, oder zumindest sie in die gleiche Richtung nicht die ganze Zeit bewegen. Im Investment-sprechen, werden diese Anlagen gesagt haben begrenzt oder geringe Korrelation.


Verschiedene Arten von Aktien - große, kleine, Wert und Wachstum - sind in der Regel begrenzte Korrelation zu haben. US-Aktien und ausländische Aktien neigen dazu, noch weniger zu haben Korrelations- die Sidebar "Investitionen auf der ganzen Welt." Aber die niedrigste Korrelation ist um zwischen Aktien und Anleihen, die in der Vergangenheit fast keine Korrelation gehabt haben.

Nehmen wir zum Beispiel, Sie hatten einen Korb von großen US-Aktien im Jahr 1929, zu Beginn der Großen Depression. Sie würden Ihr Portfolio verlieren fast ein Viertel seines Wertes jedes Jahr für die nächsten vier Jahre haben gesehen. Autsch! Wenn jedoch hielten Sie qualitativ hochwertige, während langfristige Anleihen gleichen Zeitraum zumindest die Seite Ihres Portfolios hätte um beachtliche 5 Prozent pro Jahr gewachsen.

Ein Portfolio von langfristigen Anleihen während des Knurren Bärenmarkt bei Aktien von 2000 bis 2003 stattgefunden hätte einen rüstigen 13 Prozent pro Jahr zurück. (Das ist eine ungewöhnlich hohe Rendite für Anleihen, aber zu der Zeit die Sterne waren in scheinbar perfekte Ausrichtung.)

Während der Markt Spirale 2008 gab es eine beispiellose Chorus-Line-Effekt, in dem fast alle Bestände - Wert, Wachstum, groß, klein, US-und ausländische - in die gleiche Richtung bewegt: nach unten. . . depressingly nach unten. Zur gleichen Zeit, alle bis auf die höchste Qualität Anleihen nahm eine Tracht Prügel als gut. Aber noch einmal, kam Portfolio Schutz in Form von langfristigen US-Staatsanleihen, die von etwa 26 Prozent an Wert stieg.

Im August 2011, als SP US-Treasuries herabgestuft, nahm die Aktienmärkte wieder einen Wäschetrockner und - erraten, was? - Treasuries trotz ihrer Herabstufung durch SP (aber keiner der anderen Rater), versetzt nach oben!

Die Investition in den US-Aktienmarkt hat eine begrenzte Korrelation zu investieren in den Aktienmärkten außerhalb der Vereinigten Staaten, da diese fünf Jahren Renditen bezeugen.

2006 2007 2008 2009 2010
US-Aktienmarkt (SP 500)15.85.5-37.026.515.1
Europa (SP Europe 350)33.115.1-46.035.211.8
Japan (MSCI Japan)6.2-4.2-29.26.315.4
Emerging Markets (MSCI Emerging Markets)32.339.4-53.378.518.9
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