Sollten Sie sich für Foreign Bonds Invest Emerging-Market-Ländern?

In den ausländischen Anleihemarkt können Sie sich in der entwickelten Welt Märkten oder Schwellenländern investieren. Emerging Markets so etwas wie ein Euphemismus ist für # 147-ärmeren Ländern der Welt. # 148- Diejenigen, die in sie investieren Hoffnung dass diese Nationen entstehen, aber niemand kann mit Sicherheit sagen.

Auf jeden Fall, wenn Sie in Brasilien, der Türkei, Russland, Venezuela, Mexiko oder Argentinien Anleihen kaufen möchten, sind die Möglichkeiten da draußen. Die Zinssätze können deutlich höher als die Zinsen, die Sie in der entwickelten Welt-der Volatilität finden genug sein, um Ihr Mageninhalt Schwellen beginnen zu machen.

Was sind Anleihen der Emerging Markets?

Die Mehrheit der Anleihen der Emerging Markets sind sogenannte souverän Fesseln. Dieser Titel klingt wie es könnte etwas mit Königen und Königinnen zu tun, aber alle souverän Mittel ist, dass diese Anleihen, die von den nationalen Regierungen ausgegeben werden. US-Staatsanleihen sind Staatsanleihen.

Anders als bei den Anleihen, die von den entwickelten Ländern ausgegeben, wie Deutschland und Japan, die meisten Anleihen der Emerging Markets sind in den US-Dollar (obwohl das langsam ist im Laufe der Zeit ändern). Dennoch, angesichts der Armut, Tsetse-Fliegen und andere Probleme dieser Länder können die Regierungen wackelig.

Um genug Leute bekommen sie Geld zu verleihen, müssen sie hohe Zinsen zahlen. Der Fidelity New Markets Income Fund hat eine durchschnittliche annualisierte Rendite seit Auflegung Mai 1993 von etwas mehr als 12 Prozent pro Jahr genossen. Woooahhh. Finden dass irgendwo sonst in einer festverzinslichen Anlage.

Natürlich mit der hohen Rendite, wie immer, kommt eine hohe Volatilität. Im Jahr 1998, als der russische Staatsanleihen in defaultski ging, Investoren in den Fidelity New Markets Income Fund, wie Anleger in den meisten Schwellenmarktfonds, sah schnell über ein Viertel ihrer Investitionen verschwinden overnightski. Im folgenden Jahr 1999, die meisten Emerging Markets-Rentenfonds sprang ziemlich schön zurück, obwohl Ecuador auf ihre Anleihen vorbelegt Jahresanlandungen.


By the way, bestimmten Dollar-Anleihen, die von lateinamerikanischen Ländern ausgegeben werden, oft bezeichnet als Brady Anleihen, benannt nach dem ehemaligen US-Finanzminister Nicholas Brady. Die Anleihen waren Teil eines Systems in den späten 1980er Jahren entwickelt, einen Weg, um herauszufinden, für den lateinamerikanischen Ländern mit ihren riesengroßen Sombrero Schuldenlast zu bewältigen.

In den letzten Jahren nahm Anleihen der Emerging Markets einen echten Hit im Jahr 2008, wenn die Investoren in der Fidelity New Markets Income Fund, sowie die meisten ähnlichen Fonds, fast ein Fünftel ihrer Investition Wert verloren. (Treasuries waren nur um die einzige Investition, die tatsächlich Geld in diesem Jahr gemacht.) Aber noch einmal, das nächste Jahr 2009 war ein Jahr Gangbuster, und Investoren, die in ihren Anleihen der Emerging Markets und Stelle blieben amortisieren schön.

Und dann . . . eine sehr seltsame Sache passiert ist. Eine Schuldenkrise entstanden in Europa. Bonds auf dem gesamten Kontinent nahm einen Kopfsprung mit Ausbeuten in bestimmten Ländern wie Spanien und Italien Erträge ähnlich wie die meisten Anleihen der Emerging Markets zu erreichen.

Im Januar 2012 zum Beispiel gesenkt wie SP ihre Ratings auf die Staatsanleihen von acht europäischen Ländern, die von Italien ausgegebenen Anleihen wurden mehr als Anleihen Nachgeben von Mexiko ausgegeben und von Spanien Anleihen wurden mehr als Anleihen, die von den Philippinen erhalten wird. in Griechenland Bonds in diesem Monat wurden mehr als 30 Prozent ergeben - weit mehr, als die meisten Anleihen der Emerging Markets.

Als Ganzes folgende jedoch entwickelte Welt Anleihen, auch sofort die SP (und später, Moody 's) Herabstufungen in Europa, nie Ausbeuten von den Emerging Markets-Nationen angeboten näherte. (Viele, viele weitere Anleihen, die von Deutschland und Frankreich ausgestellt als von Italien, Spanien und Griechenland.)

Die meisten entwickelten Ländern immer noch hoch SP Ratings beibehalten: Deutschland und die Niederlande sind noch AAA- Frankreich und Österreich sind AA (wie die USA) - Spanien ist A- Italien ist BBB +. Die meisten Schwellenländer haben niedrigere Bewertungen: Russland und Brasilien sind BBB- Türkei und auf den Philippinen sind BB- Columbia BBB- ist.

Zwar gibt es viel Gerede gewesen in letzter Zeit darüber, wie das Verhältnis von Schulden zum Bruttoinlandsprodukt hat höhere Niveaus in vielen der entwickelten Nationen der Welt (einschließlich der Vereinigten Staaten) erreicht hat als in vielen Emerging Markets-Ländern ist das Verhältnis nicht die einzige Determinante ein Ausfallrisiko der Nation.

Und die Ratings Firmen wissen. Als Schwellenländer - wegen der instabilen Regierungen, die Wirtschaft, die oft angewiesen sind auf die Rohstoffpreise und der Mangel an Infrastruktur - sind riskanter Orte, in denen zu investieren und wird wahrscheinlich so bleiben. Anleihen der Emerging Markets, muss daher bieten höhere Zinsen, um für Investoren attraktiv zu bleiben.

Sollten Sie in Anleihen der Emerging Markets investieren?

Anleihen der Emerging Markets gehören, in bescheidenen Mengen, in den meisten Portfolios größer als $ 100.000 oder so. Wenn Sie vorhaben, High-Yield-Anleihen im Portfolio zu haben, Emerging-Markets-Anleihen machen Sinn. Wenn Rezession trifft die Vereinigten Staaten und der Dow und SP haben ein hartes Jahr, US-High-Yield (Junk) Anleihen in der Regel Tank.

Das macht Sinn. Da die Unternehmen harte Zeiten getroffen, marginal Unternehmen sind am ehesten auf die Standardwerte. Anleihen der Emerging Markets haben jedoch eine geringe Korrelation zu den US-Aktienmarkt (trotz ihrer synched Tumble im Jahr 2008). Deshalb ist eine kleine Zuteilung - vielleicht 3 bis 5 Prozent - von einem gut diversifizierten Portfolio gehört in Anleihen der Emerging Markets.

Aber, die Volatilität dieser Anleihen gegeben und die potenziell hohe Renditen, eher wie Aktienanlagen als Bindung investments- in fashioning Portfolios an ihnen, Emerging-Markets-Anleihen gehen auf der Aktienseite des Kuchens. Es gibt nur eine praktische Art und Weise in Anleihen der Emerging Markets zu investieren, und das ist über einen Fonds.

» » » » Sollten Sie sich für Foreign Bonds Invest Emerging-Market-Ländern?