Identifizieren Emerging Markets für Ihr Investment-Portfolio

Um herauszufinden, welche Länder umfassen die EM (Schwellenländer) Anlageklasse, der Aktienmarktindex, der als Benchmark viele Mainstream und Hedge-Fonds-Manager verwenden überprüfen. Der MSCI Emerging Markets Index wurde 1988 gegründet und wird heute von Hunderten von verschiedenen Fonds verfolgt wird. Insgesamt enthalten die Länderaktienmärkte in dieser Index von etwa 1 Prozent der weltweiten Aktien Gelegenheit im Jahr 1988 auf 14 Prozent im Jahr 2010 verschoben.

Diese EM Länder haben unglaublich in den letzten zehn Jahren verändert. Viele von ihnen verwendeten Nettoimporteure von Kapital zu sein, aber heute viele ihrer Regierungen sind internationale Investoren selbst, durch die Schaffung von Staats (Regierung) Fonds, wo der Staat für die Zukunft zusätzliche Einnahmen spart bis.

Die "Mainstreaming" der EM unter westlichen Investoren hat nicht ganz schmerzfrei gewesen. EM-Aktien können insbesondere im Hinblick auf die Preisgestaltung sehr volatil sein - schießen nach oben und unten in Wert, da die Anleger Risiko ein- und ausgeschaltet werden.

Diese Tabelle im MSCI Emerging Markets Index Daten von November 2012. Im Laufe der letzten 12 Monate sieht, fiel vielen EM Regionen in Wert, mit den aufstrebenden osteuropäischen Märkte in Ländern wie Ungarn und Rumänien sind besonders stark betroffen. Das gilt auch für die letzten drei und fünf Jahren.

Aber schauen Sie auf der rechten Seite, rechte Spalte in der Tabelle annualisierte Rendite über die letzten zehn Jahre zeigt: Diese Zahlen zeigen, dass EM-Aktien insgesamt einen durchschnittlichen Gewinn von 10 Prozent pro Jahr in den letzten zehn Jahren zurückgekehrt.

Die EM-Geschichte in Zahlen (unter Verwendung von US-Dollar und zum 15. November2012)
Annualisierte Historische Erträge (%)
MSCI-Index1 Jahr3 Jahre5 Jahre10 Jahre
BRIC-Staaten (Brasilien, Russland, Indien, China)-5,180-5,950-9,18016,370
EM (Emerging Markets)0,5300,410-5,08012,790
EM Asia3,5702,050-4,72011,050
EM Eastern Europe-7,110-4,070-12,60010,240
EM Europe Mittlerer Osten-1.990-1,550-9,28010,410
EM Far East3,7602,820-4,15010,440
EM Latin America-7,260-4,130-4,54019,160

Quelle: MSCI und iShares

Die Tabelle gräbt ein wenig tiefer in diese Aktienmarktrenditen und unterstreicht die massive Volatilität auf einem Jahr-für-Jahr-Basis. In einem guten Jahr wie 2009 können EM-Aktien um 78 Prozent im Wert steigen und sogar in einem durchschnittlichen Jahr Renditen von 20 oder sogar 30 Prozent sind möglich.

Diese Statistiken dienen als Erinnerung, dass die Anleger EM-Aktien fallen, wenn Sorgen über eine globale Rezession stark ansteigen. Wenn die globalen Märkte im Jahr 2008 ein turbulentes Patch getroffen, EM-Aktien um satte 53 Prozent insgesamt zurückgegangen.

Jahresrenditen aus dem MSCI EM Index
Jahr-für-Jahr ReturnsIndexrendite (%)
2011-18,42
201018.88
200978,51
2008-53.33
200739.39
200632,17
200534.00
200425,55

Quelle: MSCI

Diese Volatilität in EMs zeigt sich auch in den Bestandteilen des Index nach oben. siehe In dieser Tabelle können Sie, dass Länder wie Russland und Indien umfassen jetzt nur noch rund 6 Prozent des globalen Index. In guten Jahren, wenn die Bullen grassierenden waren, umfasste diese Länder so viel wie 10 bis 15 Prozent des Index.

Zuweisung des MSCI EM Index (zehn größten Länder als bei 15November 2012)
LandProzentsatz des Fonds
China17,84
Südkorea15.17
Brasilien12.38
Taiwan10,72
Südafrika7,62
Indien6,83
Russland5,77
Mexiko5.05
Malaysia3,77
Indonesien2.85
Gesamt88.00

Quelle: iShares an http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/EEM.htm

Wie alle Wachstumsmärkte sind EM Märkte volatil, das ist, wo Hedge-Fonds praktisch, weil sie das Risiko zu mindern wollen. Mit Hilfe eines Hedge-Fonds-Ansatz, den Sie die Volatilität um mehr als die Hälfte reduziert, ohne die Hälfte der Erträge zu verzichten.

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