M & A-Finanzierung: Die Unterschiede zwischen den Buyouts und Mehrheits- und Minderheitsbeteiligungen

Als Käufer Akquisitionen in Fusionen und Übernahmen (MA) Deal zu machen, können diese Käufe die Form eines vollständigen, 100-Prozent-Buy-out (vor allem für die PE-Firmen), eine Mehrheitsbeteiligung oder sogar eine Minderheitsbeteiligung.

Wie der Name schon sagt, ein Aufkauf tritt auf, wenn 100 Prozent eines Unternehmens an ein anderes Unternehmen verkauft wird. Ein Buy-out führt zu einer Änderung der Kontrolle, und zwar zu 100 Prozent der ausstehenden Aktien erworben werden können, um die Transaktion zu bewirken, ist es möglich, für den Käufer des Verkäufers Vermögenswerte zu erwerben (statt Bestand Kauf) und haben immer noch eine Buy-out.


Mit anderen Worten, dem Kauf von 100 Prozent der Aktien bedeutet, dass Sie 100 Prozent der Vermögenswerte zu kaufen, aber den Kauf von 100 Prozent der Vermögenswerte nicht unbedingt, dass Sie einen der Aktie zu kaufen.

Die neuen Eigentümer kann das Management des erworbenen Unternehmens ermöglichen die neuen Aktien entweder für einen ermäßigten Preis oder als Teil einer Art von Aktienoptionsplan zu erwerben.

EIN Mehrheitsbeteiligung ist, wenn Käufer von mehr als 50 Prozent des Unternehmens erwirbt. EIN Minderheitsbeteiligung ist, wenn Käufer weniger als 50 Prozent des Unternehmens erwirbt.

Unabhängig davon, ob die Transaktion eine Mehrheit oder Minderheitsbeteiligung in den meisten Fällen kauft der Käufer das Lager des Verkäufers. Wenn der erworbene Bestand, die von einem bestehenden Aktionär verkauft wird, wird diese Transaktion ein genannt Rekapitalisierung. In diesem Fall werden keine neuen Aktien created- bestehende einfach ändern sich die Hände.

Wenn der erworbene Bestand ist das Ergebnis einer neuen Ausgabe ist jedoch erhöht das Geld von denen, den Verkauf von Aktien geht an das Unternehmen. Diese Einstellung wird oft genannt Wachstumskapital weil das Unternehmen behält für die Zwecke der Geldmengenwachstum zu erleichtern.

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