Streuen Sie Ihr Portfolio-Renditen zu maximieren und Risiken minimieren

Da das Risiko einer Einzelinvestition kann nicht völlig ausgeschlossen werden, versuchen Unternehmen durch Picken Investitionen das Risiko eines Portfolios zu reduzieren, die auf unterschiedliche Weise in Wert wahrscheinlich ändern oder zu unterschiedlichen Zeiten. Dieser Vorgang wird aufgerufen Diversifikation. Diversifikation bedeutet bei Ihren Investitionen Vorteil der Unterschiede in der Risikobereitschaft. Die Investitionen sind in der Regel in Wert zu verschiedenen Zeiten und sogar in verschiedenen Richtungen zu ändern.

Also, wenn Ihr Portfolio aus mehreren verschiedenen Anlagen besteht und nur einer von ihnen Wert verliert, verliert das Portfolio einen geringeren Prozentsatz ihres Wertes als dies, dass einzelne Investition.

Hier ist ein theoretisches Beispiel mit einer extrem geringen Wahrscheinlichkeit tatsächlich passiert. Sagen Sie, dass eine Gesellschaft zwei Beteiligungen hält, und diese beiden Investitionen in Wert zu ändern in genau entgegengesetzter Weise. Also, wenn man verringert im Wert von 1 Prozent, die anderen Wertsteigerungen um 1 Prozent.

Zwischen den beiden Investitionen führen alle Wertänderungen nicht nur Null-Verstärkung, sondern auch Null-Risiko. Das Ziel der Diversifizierung ist das Risiko zu reduzieren, indem mehrere Anlagen zu finden, die zu unterschiedlichen Zeiten in Wert zu ändern, in Reaktion auf verschiedene Ereignisse, die von verschiedenen Prozentsätzen oder in völlig unterschiedlichen Richtungen (wie in dem vorhergehenden Beispiel).

Auf diese Weise reduzieren Sie die Schwere der Schäden, die aus dem Risiko in einem Portfolio auftreten können, mit nur einer Anlage verbunden sind. Sie können die Wirksamkeit der Diversifikation des Portfolios tatsächlich mathematisch messen.


Nun kann man sich fragen, warum Unternehmen nicht nur alle in nur die besten Vermögenswerte, ihr Geld zu investieren. Wenn Sie Ihr Portfolio diversifizieren, indem sie in einer Reihe von verschiedenen Vermögenswerte zu investieren, bedeutet, dass Sie investieren Geld in Vermögenswerte, die nicht die erste Wahl sind. Die Opportunitätskosten einer Investition für den Kauf soll ein Portfolio zu diversifizieren ist die Erträge von den besten Investitionen generiert, die Sie, dass das Geld auf, anstatt ausgegeben haben könnte.

Warren Buffet, CEO von Berkshire Hathaway Inc. und einer der reichsten Menschen der Welt als Folge seiner Investitionen, behauptet, dass die Diversifizierung nur verwendet, wenn ein Unternehmen das Vertrauen oder die Fähigkeit fehlt, dass die Diversifizierung aufrechtzuerhalten ist ein Werkzeug für die inkompetent (obwohl Mr. Buffet ist ein bisschen mehr taktvoll darüber).

Diese Kritik hält einen wichtigen Unterschied: Die Diversifikation einfach aus Gründen der Diversifikation nicht sehr hilfreich ist.

Doch auch Mr. Buffet hält Beteiligungen an mindestens 54 Unternehmen, weit mehr als der durchschnittliche Investor, durch Berkshire Hathaway (das Eigentum an anderen Unternehmen kauft). Der Punkt, der Diversifizierung ist das Risiko für Ihr Portfolio mehr zu reduzieren, als Sie die Erträge reduzieren. Es folgt ein kurzes Beispiel:

Sagen Sie, dass Investitionen mit 10 Prozent jährliche Rendite generiert, Investition B 5 Prozent jährliche Rendite generiert, und Ihr Portfolio hat die gleichen Anteile Anlage A und B. Investitions X ist die Menge des Portfoliorisiko in Prozent des Gesamtwerts. Im Fall von diesem Beispiel 7,5 Prozent ist die Höhe der jährlichen Renditen seitens des Portfolios (10% + 5% = 15% / 2 = 7,5%).

Hier ist, was Sie aus diesem Beispiel ableiten kann:

  • Ob X = 7,5%: Offensichtlich Anlage A erzeugt 100 Prozent mehr Erträge pro Jahr, aber die tatsächliche Bedeutung dieser hängt von der Höhe des Risikos. Wenn Investitionen B Risiko reduziert, dann in Gefahr der Veränderung ist die gleiche wie die Renditedifferenz zwischen A und B.

  • Ob X > 7,5%: Wenn Risikodiversifizierung bedeutet, dass das Gesamtrisiko des Portfolios über 7,5 Prozent bleibt, dann die Höhe der Erträge mit einer schnelleren Rate erzeugt Abnahmen als Risiko zu diversifizieren. Mit anderen Worten wird das Portfolio schlecht diversifiziert, mehr Risiko für die Höhe der Rendite Nahme erzeugt wird.

  • Ob X lt; 7,5%: Wenn das Portfolio weniger als 7,5 Prozent Risiko durch Diversifikation hat, dann ist es mehr Rendite für die Höhe der Risiko Erzeugung entstehen, weil Risiko wird mit einer schnelleren Rate als Rendite sinkt. Dieses Szenario wird eine effektive Nutzung der Diversifikation berücksichtigt.

Der Punkt ist, dass man für die besten Investitionen suchen möchten Sie finden können und dann diversifizieren, indem sie diese Investitionen zu kaufen, die die höchsten Renditen bieten aber Risikowert unter entgegengesetzten Bedingungen zu verlieren.

Zum Beispiel neigen Aktien im Wert steigen, wenn die Zinsen sinken, während variabel verzinsliche Anleihen in Wert unter den gleichen Bedingungen zu verringern. die beiden zusammen in einem Portfolio Einlochen, wäre dann, eine gute Wahl Risiko durch Diversifikation zu reduzieren, unter der Annahme, dass beide Anlagen eine gute Wahl sowohl einzeln als auch waren.

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