Die Financial Reporting Auswirkungen einer Privatgesellschaft Öffentliche Unter

So sind die Eigentümer eines Unternehmens haben schließlich beschlossen, die Aktien des Unternehmens öffentlich zu verkaufen. Was bedeutet das für Ihre Finanzberichte? Sie werden ihre Lager zu helfen, die Rolle eines Investment-Banker wissen wollen ein Unternehmen verkaufen sowie den Prozess ein öffentliches Angebot zu machen.

Wie ein Team mit einem Investment-Banker bis

Der erste Schritt nach einem Unternehmen entscheidet, die Öffentlichkeit zu gehen zu wählen ist, die den Vertrieb und Markt, der Griff auf die Aktien zu verkaufen. Nur wenige Unternehmen verfügen über die Fähigkeit, die öffentlichen Aktienmärkten auf eigene Faust zu nähern. Stattdessen mieten sie von Going Public Investment-Banker sie durch den komplizierten Prozess zu helfen. Eine bekannte Investment-Banker können Glaubwürdigkeit zu einer wenig bekannten kleinen Unternehmen verleihen.

Investmentbanker helfen, ein Unternehmen auf folgende Weise:

  • Sie bereiten die SEC-Dokumente erforderlich und registrieren die neue Aktienemission bei der SEC. Diese Unterlagen müssen auch Informationen über das Unternehmen (seine Produkte, Dienstleistungen und Märkte) und seine leitenden Angestellten und Direktoren. Darüber hinaus müssen sie Informationen über die Risiken umfassen die Firma steht, wie das Unternehmen das Geld angehoben zu verwenden plant, alle noch ausstehenden rechtlichen Probleme, Beteiligungen von Unternehmen Insidern, und, natürlich, Abschluss.

  • Sie Preis der Aktie, so dass es für potenzielle Investoren attraktiv ist. Wenn die Aktie viel zu teuer ist, könnte das Angebot auf den ersten Blick fallen flach, mit wenigen Aktien verkauft. Wenn die Aktie zu niedrig festgesetzt wird, könnte das Unternehmen verpassen Potenzial Bargeld aus, die Investoren, die IPO-Aktien kaufen, als ein Glücksfall von schnell umzudrehen bekommen können und die Aktie zu einem Gewinn zu verkaufen.


  • Sie verhandeln den Preis, zu dem die Aktie an die breite Öffentlichkeit angeboten wird, und die Garantien, die sie an den Firmeninhaber geben für die Aktie zu verkaufen. Ein Investment-Banker kann eine geben Zeichnungsgarantie die garantiert, die Menge des Geldes, das ausgelöst wird. In diesem Szenario kauft der Bankier den Bestand der Firma und verkauft sie dann an die Öffentlichkeit.

    Eine andere Methode, die manchmal verwendet wird ist ein sogenannter besten Bemühungen um eine Einigung. In diesem Szenario versucht der Investment-Banker die Aktien zu verkaufen, aber die Anzahl der Aktien garantiert nicht, dass verkaufen wird.

  • Sie entscheiden, welche Börse auf den Bestand zu verzeichnen. Die New York Stock Exchange (NYSE) hat die höchste Anforderungen. Wenn ein Unternehmen auf dieser Börse zu notieren will, muss sie ein Einkommen vor Steuern von zumindest 10 Mio. $ in den letzten drei Jahren und 2.200 oder mehr Aktionäre.

    Die NASDAQ hat geringere Anforderungen. Unternehmen können auch Lager über die Theke zu verkaufen, die die Lager bedeutet, ist an keiner Börse notiert, so dass die Lager sowohl als IPO verkauft und nach dem Börsengang ist viel schwieriger.

Wie ein öffentliches Angebot machen

Nachdem das Unternehmen und der Investment-Banker einig, zusammen zu arbeiten und die Bedingungen für das öffentliche Angebot, sowie die Kommissionsstruktur festgelegt (wie die Investment-Banker wird bezahlt), bereitet die Bank die Registrierungserklärung bei der SEC eingereicht werden.

Nach der Anmeldung eingereicht worden ist, legt die SEC ein # 147-Bedenkzeit # 148- selbst Zeit zu geben, das Angebot zu prüfen und sicherstellen, dass die Unterlagen alle notwendigen Informationen offen zu legen. Die Länge der Bedenkzeit hängt davon ab, wie vollständig die Dokumente sind und ob die SEC bittet um zusätzliche Informationen.

Während der Bedenkzeit erzeugt der Versicherer die Ablenkungsmanöver, Das ist ein erster Prospekt, der die Informationen in der SEC-Registrierung ohne den Aktienkurs oder Stichtag enthält.

Nach der Versicherer schließt den roten Hering, das Unternehmen und die Investmentbanker tun Roadshows - Präsentationen im ganzen Land statt, das Geschäft zu großen institutionellen Investoren vorstellen und den Aufbau Interesse an der anstehenden IPO starten. Ein Unternehmen kann nicht Verkäufe tätigen, bis die SEC die Registrierungsinformationen genehmigt, aber es kann bei diesen Treffen Aufregung und bekommen Feedback über den IPO starten zu generieren.

Wenn die SEC ihre Untersuchung abgeschlossen ist, und das Angebot genehmigt, kann das Unternehmen ein Set Zeitpunkt des Inkrafttretens, oder das Datum der Aktienemission. Das Unternehmen und Investment-Banker sitzen dann nach unten und stellen Sie eine endgültige Aktienkurs. Obwohl sie den Aktienkurs in ersten Gesprächen diskutieren, können sie den endgültigen Preis nicht gesetzt, bis sie den tatsächlichen Zeitpunkt des Inkrafttretens kennen.

Die Marktbedingungen kann deutlich von der Zeit verändern das Unternehmen erste Gespräche mit Investment-Banker und dem Zeitpunkt, wenn die Aktie schließlich öffentlich angeboten wird. Manchmal ist das Unternehmen und Investment-Banker entscheiden, einen Börsengang zurückzuziehen oder zu verzögern, wenn eine Marktkrise ein neues Lager für die Einführung oder die Straße zeigt ein schlechtes Klima schafft nicht genügend interessiert große Investoren zu identifizieren.

Nachdem der Aktienkurs festgelegt ist, wird der Bestand an die Öffentlichkeit verkauft. Das Unternehmen erhält den Erlös abzüglich aller Provisionen es an die Investment-Banker zahlt.

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